４．厳選・魅力的な海外ファンド
海外には海外投資や海外積立投資をするのに魅力的なファンドがたくさんあり、逆に選ぶのが困るほどです。ここではその中でも代表的な信頼できる優秀なファンドをご紹介します。
まとまった資金があれば一括投資
| ☆マン・インベストメンツ |
| ■英国の大手ヘッジファンドで世界有数のオルタナティブ（代替投資）運用会社が運用する。日本でも有名な人気ファンド。 |
| マン・インベストメンツはマン・グループの完全子会社。設立は1987年。拠点はロンドンで運用資産総額は200億ドルを超える。持ち株会社であるマン・グループは、ロンドン証券取引所に上場。現在はFTSE100の銘柄にも採用されている。 旗艦ファンドは「マンAHLダイバーシファイド」。1990年末から20年以上の運用実績を持つ「長寿運用プログラム」。マネージド・フューチャーズと呼ばれるヘッジファンド投資戦略手法として進化してきた。マネージド・フューチャーズ戦略の歴史は古く、1949年に米国で誕生したが、2002年以降急速に運用資産が増加している。 トレンドフォロー型の売買モデルを採用。広範な金融商品を対象に、コンピューターで値動きの方向性を解析し、相場の上げ・下げを問わず収益を狙う。価格トレンドをいち早く見つけ、その動きに乗るのと同時に、一時的な変動に左右されず、長期トレンドの最後までついていく。 強固なリサーチ能力によるシステム運用を通じて、市場トレンドや価格の非対称性を補足し、統計学や金融工学、数学、物理学などの博士号を有する60名以上のプロが収益機会を追求。金融工学の分野では英オックスフォード大学との共同研究体制をとっており、最先端の金融技術がコンピュータープログラムに反映される。 「金融市場の混乱期に強い」のが特徴。1997年のアジア金融危機、98年のロシア危機やLTCM破綻、2000年のITバブル崩壊や01年の米国同時多発テロ、そして07年から08年の世界金融危機と世界の株式相場が大きく下げる中で、いずれもプラスのリターンをあげてきた。ただし、1992年、94年、99年、2004年は年間上昇率が2%前後にとどまっており、毎年、大幅に上昇し続けるわけではない。 08年には世界の株式市場が暴落する中、「マンAHLダイバーシファイド」は約12％上昇した。市場の混乱期には、一般的にさまざまな資産で鮮明な価格トレンドが現れることが多く、その結果、同ファンドにとっては良好な投資環境となりやすい。設定来の運用成績は、年率換算で平均17.6%。「マンAHLダイバーシファイド」の長期の値動きと株式や債券の値動きとの連動性（相関係数）は低く、資産の分散投資効果が大きい。 運用対象は金融・通貨・金利先物及び商品先物で、投資対象資産は合計150品目以上に及ぶ。投資比率は金融先物が7割、商品先物が3割程度。その存在が大きいため、自ら仕掛けて市場を有利に展開できるほどの力を持つ。最近では炭素排出権取引などにも投資対象を拡大。 コンピューターが出す診断結果をもとに、トレーダーが売買執行を行う。トレーダー業務は1日３交代のシフト勤務で、24時間取引体制を敷いている。世界の証券会社や銀行など80社以上とのネットワークを構築。電子取引も多用し、売買執行コストの最小化に最大限の注意を払う。 オフショア市場で運用されているため、運用益には税金がかからない。マン・インベストメンツに選ばれし代理店のみ同社のファンドを扱うという、徹底したプライドの高さも投資家たちの心理をくすぐる。 |
| ☆ウィントン |
| ■ウィントン社（ウィントン・キャピタル・マネジメント・リミテッド）は、世界最大のコモディティ・トレーディング・アドバイザー（CTA）。運用資産残高は225億ドルを超える。世界の金融市場に激震が走ったリーマンショックの際、多くのヘッジファンドが苦戦を強いられる中でも運用成績はプラスを維持した。旗艦ファンドは過去の実績が非常に優れており、マネージド・フューチャーズ戦略を極めたファンド。 |
「ウィントン・フューチャーズ・ファンド」はウィントン社の旗艦ファンド。マネージド・フューチャーズ戦略をとる。相場の上昇時はもちろんのこと、下落時にも収益をあげることを目指す運用手法だ。世界の先物市場、オプション、現物株式及びCFD（差金決済取引）が主な投資対象。複利での成長を通じて長期的に資産価値を増加させることを目標としている。 ウィントンは世界各国100以上の市場を通じてシステム運用を行う。コンピュータープログラムで相場のパターンを捉え、相場の波に乗るトレンドフォロー戦略をとる。先物取引を駆使し、相場のトレンドを追いかけて収益を追求する。上昇・下落のトレンドを発見し、上昇時には買いを入れ、下落局面では売りに転じるのが基本。伝統的資産である株式や債券の値動きと相関係数が低く、リスク分散効果が期待できる。  1997年の設定以来の「ウィントン・フューチャーズ・ファンド」の累積収益率は701％、年間収益率は16.9％。世界的規模の経済危機を乗り切り、見事なパフォーマンスを残している。  アルゴリズムを用いた統計分析に基づく、高度な分散取引システムを採用。 ウィントン社の設立は1997年2月。運用の〝天才〟の名をほしいままにするデイビッド・ウィントン・ハーディング氏が会長として約200名の従業員（内約100名は研究員）を率いる。 同氏は1982年にケンブリッジ大学の自然科学理論物理学科を首席で卒業。マネージド・フューチャーズ・ファンドのAHL社を共同設立したのが1987年。応用統計学などを用いた研究開発を重視するウィントン社を設立したのが1997年のことだ。 研究員は博士・修士号取得者で構成される専任研究開発チームに所属。この研究チームが開発したのが、運用者の判断に依存することなく、客観的に将来発生する可能性のある事象と発生確率を計算する「システマティック取引」というものだ。 |
積立投資も優れた商品設計
| ☆ハンサード |
| ■世界中の厳選された100本以上の優良ファンドから、好みのファンドを安い手数料で何本でも購入できる。自分の好みのファンドだけを詰め込んだ、まさに「ファンドの魔法の箱」を作ることができる。海外積立投資の中では最もコストパフォーマンが良いファンド。 |
| ハンサード（ハンサード・インターナショナル・リミテッド）の設立は1970年。英国で設立された。実に40年以上の歴史を誇る。グループのホールディングカンパニーであるハンサード・グローバルPlcは、2006年にロンドン証券取引所に上場。2007年よりFTSE250銘柄に採用されている。 「アスパイア」はハンサードの旗艦ファンド。最低投資単位は月々150ポンド（約2万円）と意外とお手頃な金額だ。 24か月の初期ユニット期間経過後に積立てた分は、自由にいつでも現金に戻せる。クレジットカード決済、銀行引き落とし、いずれも可能。初期ユニットに対しては満期まで手数料がかかり続けるため初期コストはかかるが、その後、積み立てた時価総額に対する手数料が安いのが特徴。国内投資信託より信託報酬等の維持手数料がはるかに安いのが魅力だ。 〝ドルコスト平均法〟の威力により、買い付け平均コストを大幅に下げることができる。仮に相場が投資を始めたときの半額になっても、相場の動き次第では利益をあげることができる。またこれを10年、20年、30年と続けることで、複利運用の効果に資産をより大きく成長させることができる。 サラリーマンでも十分に手の届く金額から始めることができ、投資を始めるタイミングに悩むこともなく、投資開始時にまとまった金額も必要ない。公的年金に対する不信感が高まる中、「自分年金」を始めるのには格好の金融商品だ。 |
| ☆フレンズプロビデント |
| ■世界中から厳選した約200本の優良ファンドの中から10本まで選択投資できる、日本でもよく知られている設計が自由に変更できる積立型ファンド。 |
| フレンズプロビデントグループは、1832年設立の英国トップランキングの保険会社で、世界的にも認められているグローバルカンパニー。約200億米ドルの資産を世界各国の市場で運用。国際的な格付け機関から高い評価を得ており、Ｓ＆ＰがＡ+、ムーディーズがＡ２の高格付けを付与。英ロンドン証券取引所の、FTSE100銘柄に採用されている。 傘下のフレンズプロビデント・インターナショナルは、資産運用の専門会社として25年以上の実績をもつ。英国のガンジー諸島と、マン島に本部をもち、香港、シンガポールとドバイにもオフィスを構える。 フレンズプロビデントの旗艦ファンド「プレミア」は、フレンズプロビデントが世界中から厳選した約200本の優良ファンドの中から10本まで選択投資できる積立型商品。最低投資額は500米ドル（約4万円）からで、積立期間は10年～25年。最長2年の初期積立期間経過後は、積立金額の増額、減額、引き出し、積み立て中止が可能で、設計がフレクシブル。 「自分年金」としてリタイア後に備えた海外積立投資ができるのはもちろん、たとえば月々100万円ずつ積み立て、短期間に海外の金融機関に資産を移動することも可能。移動完了後は積み立てをやめ、あとは運用だけをしてもらうというような使い方もできる。 なお注意点として、フレンズプロビデントのプレミアには「香港101型」と「CR型」があり、前者は保険商品なので、日本人が購入するのは違法（保険業法第186条2項）。この場合、販売した側の業者ではなく、投資家が罰せられる可能性もあるので注意が必要。「CR型」はフレンズプロビデントが日本人向けに作成した非保険型の商品。
（注）無登録業者のせいでフレンズプロビデントを日本居住者は買えなくなりました
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